Quantitative Analyst H/F

Description de l'offre

Détail de l'offre

Informations générales

Entité

Crédit Agricole CIB est la banque de financement de d'investissement du groupe Crédit Agricole, 13e groupe bancaire mondial par les fonds propres Tier1 (The Banker, juillet 2018). Près de 8000 collaborateurs répartis dans 34 pays en Europe, Amériques, Asie-Pacifique, Moyen-Orient et Afrique du Nord, accompagnent les clients de la Banque dans la couverture de leurs besoins financiers à travers le monde. Crédit Agricole CIB propose à ses clients grandes entreprises et institutionnels une gamme de produits et services dans les métiers de la banque de marchés, de la banque d'investissement, des financements structurés, de la banque commerciale et du commerce international. Pionnier dans le domaine de la finance Climat, la Banque occupe aujourd'hui une position de leader sur ce segment avec une offre complète pour l'ensemble de ses clients.

Pour plus d'information : www.ca-cib.fr

  

Référence

2019-37569  

Date de parution

21/03/2019

Description du poste

Type de métier

Types de métiers Crédit Agricole S.A. - Risques / Contrôles permanents

Type de contrat

Stage

Missions

L’équipe Market Risk Analytics (MRA) de la Direction des Risques de Marchés de Crédit Agricole CIB a pour mission principale l’étude quantitative et la validation des modèles de pricing des nouveaux produits dérivés développés par le Front Office. Dans ce cadre, MRA confronte les modèles utilisés par Crédit Agricole CIB à d’autres approches discutées dans la communauté scientifique. Ce positionnement permet un travail de fond sur des sujets de recherche récents tout en restant proche des marchés. L’équipe MRA Paris propose des stages de troisième année dans le cadre de ses études de différents modèles pour les dérivés sur actions, taux d’intérêt ainsi que pour les produits hybrides. Les stages se déroulent à Montrouge et ont une durée de 6 mois.

Le stage consiste à poursuivre la conception et implentation des modèles de courbe de taux à volatilité stochastique.multi-facteurs. Dans les modèles de diffusion de courbe de taux de type HJM classiques, la volatilité est un processus déterministe. Rendre ce dernier stochastique permet d’abord de retrouver les formes de smile observées des swaptions et des caplets, ce qui est très important pour caler les modèles aux prix des instruments de couverture.

Dans ce cas, le smile est construit par des mouvements intrinsèques de la volatilité, ce qui permet d’espérer une meilleure représentation de la dynamique des prix d'options sur swap. Celle-ci est très importante pour les produits dérivés complexes qui sont convexes en volatilité et dont la valeur temps peut engendrer des arbitrages liés aux amplitudes des mouvements des points du smile.

Nous avons introduit la volatilité stochastique dans le cadre  du taux court comme une extension du modèle Linéaire Gaussien Markov (LGM) dans une spécification où la structure par terme de volatilité instantanée des taux forward est une fonction séparable du spot et de la maturité du forward. Il a été montré, que cela permet généralement une représentation Markovienne en un nombre limité de variables, ce qui facilite les implémentations.

Dans le même cadre, comme une extension du LGM, nous proposons d’étudier une spécification plus générale, en associant un terme de volatilité locale paramétrique pour acquérir une latitude dans la dynamique de la volatilité, tout en calibrant sur les prix des options. Dans cette spécification plus générale, il  devient difficile de formuler des approximations en formules semi-fermées pour les prix des swaptions/caplets et davantage pour les options sur spread de CMS, ce qui est le défi de ce travail de stage.

 

Localisation du poste

Zone géographique

Europe, France, Ile-de-France, 92 - Hauts-De-Seine

Ville

Montrouge

Profil recherché

Critères candidat

Niveau d'études minimum

Bac + 5 / M2 et plus

Formation / Spécialisation

Mathematical Finance

Niveau d'expérience minimum

0 - 2 ans

Compétences recherchées

Etudiant(e)s avec de bonnes connaissances de mathématiques financières et de calcul stochastique ainsi que des bases en analyse numérique et en programmation en C/C++. Il est préferable d'avoir une forte capacité de synthèse de l'état de l'art du domaine ainsi que d'exploration de voies nouvelles et de l'aisance pour s'adapter dans un environement complexe. Les connaissances acquises au préalable seront approfondies et élargies durant le stage, ce qui demande une capacité de travail importante.

Outils informatiques

C++